從各大面板廠商近期陸續(xù)公布的業(yè)績(jī)情況看，去年以來(lái)液晶面板價(jià)格走低以及市場(chǎng)更趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，對(duì)企業(yè)的影響仍在持續(xù)，今年上半年各大企業(yè)的盈利能力均出現(xiàn)下滑的情況。不過(guò)，進(jìn)入第三季度以來(lái)，液晶面板價(jià)格出現(xiàn)全面上漲，這或許會(huì)進(jìn)一步提升面板廠商的盈利能力。
電視面板價(jià)格走勢(shì)
經(jīng)過(guò)1年多的跌價(jià)之后，電視面板第3季迎來(lái)旺季，不僅是出貨量的成長(zhǎng)，電視面板價(jià)格7、8月持續(xù)調(diào)漲，預(yù)估8月55吋以下漲幅約2－3美元，WitsView研究副總邱宇彬指出，今年第3季將是電視面板價(jià)格最高峰，值得注意的是，第4季并沒(méi)有太多驚喜，價(jià)格恐將調(diào)整，明年第1季在中國(guó)新產(chǎn)能放大下將更悲觀。
邱宇彬表示，電視面板價(jià)格6月開始止跌反彈，在中國(guó)面板廠傳出減產(chǎn)32吋面板，加上618促銷下，32吋面板報(bào)價(jià)往上拉，7、8月43吋以上價(jià)格調(diào)漲，8月平均漲幅約2美元，力道不如預(yù)期強(qiáng)烈，主要因第3季品牌備貨壓力不得不買，但第4季是否續(xù)買，則要看銷售是否有起色。
從群智咨詢的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)來(lái)看，8月份面板價(jià)格將迎來(lái)全面上漲，且部分尺寸漲幅擴(kuò)大。而原因在于：海外市場(chǎng)銷售好轉(zhuǎn)，電視生產(chǎn)商外銷備貨持續(xù)積極，7－8月旺季電視面板備貨需求強(qiáng)勁。在全球液晶電視面板供需偏緊的環(huán)境下，面板廠商積極推動(dòng)價(jià)格上漲。
針對(duì)面板價(jià)格走勢(shì)，TCL集團(tuán)接受調(diào)研時(shí)表示，伴隨下半年供給端結(jié)構(gòu)性調(diào)整、需求端終端廠商備貨旺季到來(lái)，預(yù)計(jì)電視液晶面板價(jià)格的企穩(wěn)回暖有望持續(xù)。預(yù)計(jì)明年面板需求將同時(shí)受電視機(jī)銷量小幅增長(zhǎng)、平均尺寸持續(xù)上漲以及各種新應(yīng)用的涌現(xiàn)共同拉動(dòng)。
京東方總裁劉曉東認(rèn)為這一波上漲主要有三個(gè)原因：一是面板廠的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，比如京東方減少32英寸等中小尺寸電視面板的產(chǎn)量，同時(shí)增加65英寸及以上超大尺寸電視面板的產(chǎn)量；二是面板廠主動(dòng)調(diào)節(jié)了產(chǎn)能利用率；三是每年三季度是傳統(tǒng)旺季，需求增加，去庫(kù)存給力。劉曉東預(yù)計(jì)，這一輪電視面板價(jià)格的階段性回升可能會(huì)持續(xù)到今年10月份，但并不足以扭轉(zhuǎn)行業(yè)大局。
奧維云網(wǎng)黑電高級(jí)研究經(jīng)理卞錚表示，后續(xù)電視面板價(jià)格的市場(chǎng)走向，還需要看今年四季度北美“黑色星期五”和中國(guó)“雙十一”的銷售情況，如果全球市場(chǎng)需求沒(méi)有明顯提振，隨著今年下半年和明年新產(chǎn)線的不斷開出，未來(lái)對(duì)面板行業(yè)的考驗(yàn)只會(huì)越來(lái)越大。因?yàn)槿虿孰娛袌?chǎng)已基本進(jìn)入存量市場(chǎng)，僅依靠電視市場(chǎng)的大尺寸化來(lái)消耗不斷增加的產(chǎn)能比較困難，未來(lái)商用顯示、新應(yīng)用顯示等方向的不斷成熟和擴(kuò)張，將有可能成為面板業(yè)新的機(jī)會(huì)。
邱宇彬認(rèn)為今年9月電視面板價(jià)格走勢(shì)還要觀察，今年最高峰將落在第3季，第4季價(jià)格恐調(diào)整，10－11月有轉(zhuǎn)弱壓力，明年電視面板價(jià)格將修正。邱宇彬指出，明年第1季則是悲觀預(yù)期，在中國(guó)面京東方加速10.5代廠的產(chǎn)能放大，另外，中電彩虹8.6代線、熊貓光電成都8.6＋代線量產(chǎn)，還有明年第1季華星11代線加入量產(chǎn)，預(yù)期明年上半年產(chǎn)能大增，加上需求淡季，供需失衡將更明顯。
面板廠盈利能力面臨挑戰(zhàn)
今年上半年，面板行業(yè)受全球市場(chǎng)環(huán)境及產(chǎn)品價(jià)格下滑的影響，面板廠商的營(yíng)收出現(xiàn)不同程度的下滑。作為面板行業(yè)的龍頭企業(yè)，LGD最近兩個(gè)季度卻連續(xù)遭遇虧損。LGD第二季度營(yíng)業(yè)虧損為2281億韓元，而2017年同期則盈利8040億韓元。此外，2018年第二季度，LGD銷售額同比也下降15.4％至5.6萬(wàn)億韓元。
據(jù)了解，LGD之所以出現(xiàn)大虧損，一個(gè)方面是由于液晶面板價(jià)格下滑的影響；另外一方面是蘋果公司LTPS手機(jī)面板訂單減少也影響了LGD上半年的收益，與此同時(shí)，LGD生產(chǎn)的小尺寸OLED面板也不像預(yù)期的那樣順利，到目前為止還沒(méi)有產(chǎn)生任何利潤(rùn)。
三星電子發(fā)布的初步財(cái)報(bào)顯示，該公司當(dāng)季營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為14.8萬(wàn)億韓元（約合132億美元），較去年同期的14.07萬(wàn)億韓元增長(zhǎng)5．2％；營(yíng)收為58萬(wàn)億韓元，較去年同期下滑了4.9％。顯示屏面板業(yè)務(wù)作為三星電子營(yíng)收的一大塊。在三星電子與蘋果在高端智能手機(jī)市場(chǎng)展開競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，該公司也是蘋果iPhone X OLED顯示屏的唯一供應(yīng)商。三星電子顯示屏業(yè)務(wù)第二季度的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為1400億韓元，低于去年同期的1.7萬(wàn)億韓元。
除了三星、LGD之外，JDI、友達(dá)光電、群創(chuàng)光電、華映科技等面板廠商也出現(xiàn)不同程度下滑現(xiàn)象。
群創(chuàng)光電2018年第二季合并營(yíng)收為新臺(tái)幣665億元，較去年同期減少21.4％，與2018年第一季合并營(yíng)收相比減少0.4％。大尺寸合并出貨量共計(jì)3,199萬(wàn)片，與2018年第一季出貨量2,807萬(wàn)片相比增加14％；中小尺寸合并出貨量共計(jì)6,828萬(wàn)片，與2018年第一季出貨量6,857萬(wàn)片相比減少0.4％。
臺(tái)灣另一家面板廠商友達(dá)光電今年第二季合并營(yíng)業(yè)額為新臺(tái)幣750.5億元（約合人民幣163.8億元），同比減少11.1％。
根據(jù)JDI公布2018財(cái)年第一財(cái)季財(cái)報(bào)（4－6月份）顯示，JDI凈虧損17.7億日元（約合1595.74萬(wàn)美元），凈銷售額為1302.81億日元（約合11.75億美元），同比下降了45.2％。JDI表示，由于部分中國(guó)智能手機(jī)商轉(zhuǎn)向使用OLED屏幕，加上庫(kù)存調(diào)整，對(duì)蘋果的出貨量也在下降。
對(duì)于華映科技，則直接公布了半年報(bào)，從華映科技三大事業(yè)來(lái)看，面板事業(yè)虧損得最為嚴(yán)重，華佳彩凈利潤(rùn)虧損高達(dá)2.95億元，直接拖累了華映科技的整體營(yíng)收。華映科技方面表示，華佳彩項(xiàng)目自去年7月份量產(chǎn)開始計(jì)提折舊，之后在智能手機(jī)屏幕比例由傳統(tǒng)的16：9切換至18：9全面屏過(guò)程中，產(chǎn)線切換及產(chǎn)品生產(chǎn)到客戶認(rèn)證時(shí)間長(zhǎng)，而影響華佳彩營(yíng)業(yè)收入爬升進(jìn)度。與此同時(shí)，受TDDI IC缺貨影響，華佳彩部分內(nèi)嵌式觸控手機(jī)產(chǎn)品量產(chǎn)時(shí)間推遲，整體產(chǎn)能利用率低，導(dǎo)致單位生產(chǎn)成本較高。
信利國(guó)際自去年二季度起，一直處于虧損當(dāng)中，該集團(tuán)于2018年6月綜合營(yíng)業(yè)凈額約為17.16億港元，同比減少約3.8％。截至2018年6月30日止6個(gè)月累計(jì)綜合營(yíng)業(yè)凈額約為90.65億港元，同比減少約16.3％。信利方面給出的主要原因之一是受到聯(lián)營(yíng)公司信利惠州的影響，該公司開始計(jì)提折舊，產(chǎn)能稼動(dòng)率及良品率均處于爬坡期而導(dǎo)致重大虧損。
根據(jù)維信諾發(fā)布了《2018年半年度報(bào)告》顯示，公司上半年?duì)I業(yè)收入4.75億元，同比增長(zhǎng)3778.62％；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)0.16億元，同比增長(zhǎng)116.47％。對(duì)于實(shí)現(xiàn)雙增長(zhǎng)的原因，維信諾表示，主要原因是公司控股子公司及孫公司在2018年上半年度內(nèi)申請(qǐng)政府補(bǔ)助工作進(jìn)展順利，收到的政府補(bǔ)助對(duì)公司的利潤(rùn)總額產(chǎn)生積極的影響。公告顯示，在上半年，維信諾子公司及孫公司共收到政府補(bǔ)助8.35億元。
目前國(guó)內(nèi)面板龍頭京東方、華星光電、深天馬等還未公布二季度或上半年的業(yè)績(jī)，不過(guò)受到大環(huán)境經(jīng)濟(jì)的影響，恐怕也不會(huì)太好。
今年3月份，京東方正式推出全球首款專注于65英寸電視面板的10.5G產(chǎn)品線，受2018俄羅斯世界杯推動(dòng)而獲得更多32英寸面板訂單，以及增加了位于中國(guó)南部福清8.5G產(chǎn)品線的產(chǎn)量之后，京東方在2018年第二季度成功成為全球頂級(jí)電視面板供應(yīng)商。但是上半年面板價(jià)格處于歷史低位，加之一季度是傳統(tǒng)淡季，上半年京東方想要大獲利并不容易。
根據(jù)TCL集團(tuán)發(fā)布上半年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，今年上半年，華星光電t1與t2產(chǎn)線的投片量同比增長(zhǎng)7.49％，繼續(xù)保持滿產(chǎn)滿銷，t3產(chǎn)線產(chǎn)能穩(wěn)步提升，t4與t6建設(shè)項(xiàng)目順利推進(jìn)。但是上半年主要尺寸面板均價(jià)顯著低于去年同期，致使華星光電業(yè)績(jī)同比下降。
而深天馬A在最新披露的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中表示，依據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和公司會(huì)計(jì)政策，公司各產(chǎn)線機(jī)器設(shè)備按10年計(jì)提折舊。目前，公司a－Si產(chǎn)線已陸續(xù)進(jìn)入折舊尾聲，比如上海光電子G5代線已折舊完成，上海天馬G4.5代線存在技改故折舊稍有延續(xù)會(huì)在今年內(nèi)折舊完成，成都天馬、武漢天馬G4.5代線的折舊將在近兩、三年內(nèi)陸續(xù)完成，屆時(shí)預(yù)計(jì)對(duì)公司業(yè)績(jī)有正向影響。
雖然上半年面板價(jià)格下跌導(dǎo)致面板廠商業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑，但是，進(jìn)入第三季度以來(lái)，電視面板價(jià)格均出現(xiàn)不同程度的提高，整體漲幅大約5％～10％。第三季面板價(jià)格大漲，對(duì)于面板廠來(lái)說(shuō)獲得了喘息空間，本季價(jià)量俱揚(yáng)，獲利將會(huì)有明顯的改善。
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