消費(fèi)市場

2020年家用投影機(jī)出貨量300萬臺，同比增長7.5%。LED光源產(chǎn)品占據(jù)消費(fèi)市場份額超88%，燈泡產(chǎn)品占比5%，激光光源7%。品牌方面競爭十分激烈，極米、堅(jiān)果、小米、當(dāng)貝和海信位列前五。極米業(yè)績突出，整體投影機(jī)市場（包含消費(fèi)和商用市場）出貨量市場份額突破18%，同比增加將近4個百分點(diǎn)，與銷售額同時斬獲年度冠軍，這是國內(nèi)品牌在銷售額上超越國際品牌的首次登頂。

LED光源產(chǎn)品市場三甲被極米、堅(jiān)果、小米摘得，極米市場份額達(dá)到27%，當(dāng)貝和長虹帶動第二陣營增長，前五大廠商合計(jì)占據(jù)51%市場份額。Epson在燈泡家用機(jī)市場份額達(dá)到42%創(chuàng)新高，與BenQ和Optoma占據(jù)前三強(qiáng)。三大光源產(chǎn)品中，家用激光產(chǎn)品同比增長最快，海信、峰米、長虹、小米和極米奪得前五，合并占比達(dá)到86%。同時消費(fèi)市場品牌聚合度提升，小品牌受疫情沖擊明顯，同比市場份額萎縮7個百分點(diǎn)。

極米成功IPO，致力于產(chǎn)品研發(fā)和完善產(chǎn)業(yè)鏈。宜賓三江工業(yè)園區(qū)投入使用擴(kuò)展產(chǎn)能，國內(nèi)市場加強(qiáng)品牌建設(shè)，同時大力拓展海外市場。2020年極米海外市場銷量實(shí)現(xiàn)大幅增長，已經(jīng)獨(dú)立于國內(nèi)市場，成為極米業(yè)績增長的重要引擎，相信2021年業(yè)績可期。Epson積極應(yīng)對消費(fèi)市場挑戰(zhàn)，發(fā)布眾多新品且不斷完善UI和智能屬性，尋求自身突破。峰米憑借自身雄厚研發(fā)背景和專利儲備在激光品類異軍突起，僅用兩年斬獲國內(nèi)市場亞軍且進(jìn)軍海外市場。長虹持續(xù)投入在激光和LED雙產(chǎn)品線研發(fā)，憑借優(yōu)異性價比受到市場認(rèn)可。當(dāng)貝則吸收國內(nèi)軟硬件優(yōu)勢人才發(fā)力消費(fèi)投影機(jī)市場進(jìn)軍前五。

商用市場

2020年商用投影機(jī)出貨量117萬臺，同比下降36%。商用市場跌幅放大的根本原因在于：第一，新冠疫情在中國和海外對需求端和供應(yīng)端的負(fù)面影響從宏觀大ICT市場、企業(yè)級硬件終端市場到顯示終端品類到投影機(jī)市場的逐級傳遞顯現(xiàn)。第二，商用顯示市場內(nèi)部的品類爭奪戰(zhàn)越發(fā)激烈，IWB大屏智能交互觸控面板在教育和商務(wù)，會議市場蠶食投影機(jī)存量和增量主要市場。同時投影機(jī)高毛利來源的工程機(jī)高端市場同樣面臨價格不斷下探的商用高端單屏和拼接多屏以及其他新技術(shù)層面的綜合競爭。

縱觀2020年投影機(jī)七大行業(yè)市場，政教市場同比萎縮超過40%，商務(wù)市場下降32%，工程機(jī)則也下跌了29%之多。

產(chǎn)品端三大光源中激光跌幅最小但仍舊超過15%，LED和燈泡機(jī)跌幅則均大于35%。品牌方面，Epson，BenQ，松下，NEC和SONY位列商用市場前五。2020年度商用激光機(jī)取代燈泡機(jī)步伐加快，激光產(chǎn)品占比已經(jīng)超過16%。Epson，鴻合，Optoma，Maxell，SONY領(lǐng)跑這一市場。同時海信和長虹在突破家用市場的前提下紛紛加強(qiáng)商用激光應(yīng)用場景的營銷取得進(jìn)展。

2021投影機(jī)市場反擊戰(zhàn)

2020年史無前例的新冠疫情席卷全球且延續(xù)至2021年，其負(fù)面沖擊對世界和中國在社會，經(jīng)濟(jì)，投資，宏觀ICT市場及其諸多子市場影響深遠(yuǎn)。面對困境，2020年度中國投影機(jī)市場同比衰退低于10%且家用市場仍舊保持了增長實(shí)屬不易。2021年相信投影圈內(nèi)同仁都會堅(jiān)定信心，可以打響捍衛(wèi)中國投影機(jī)市場反擊戰(zhàn)。IDC對于中國投影機(jī)市場未來發(fā)展有如下觀點(diǎn)和建議：

中國應(yīng)對和管控疫情成效顯著，中國經(jīng)濟(jì)將在2021年穩(wěn)步復(fù)蘇和迎來反彈。十四五規(guī)劃為宏觀ICT市場戰(zhàn)略投資，產(chǎn)業(yè)升級指明方向，同時也為作為消費(fèi)和企業(yè)級智能顯示終端的投影機(jī)子市場提供了諸多市場機(jī)會。中國投影機(jī)市場體量連續(xù)三年創(chuàng)出新高已經(jīng)超過全球銷量45%。無論崛起之國內(nèi)品牌還是國際品牌可謂贏中國者贏天下。

消費(fèi)端，中國人均GDP已經(jīng)突破1萬美元，Z世代消費(fèi)者對購買力貢獻(xiàn)開始凸顯。疫情迫使消費(fèi)者生活方式和空間的改變激發(fā)了大屏智能顯示設(shè)備的需求，投影機(jī)品類的知名度和觸達(dá)率得以提升。面對十多倍于家用投影機(jī)體量的消費(fèi)智能電視市場的衰退，我們相信消費(fèi)投影機(jī)市場仍舊未來可期。盡管投影圈子針對出生于互聯(lián)網(wǎng)時代，認(rèn)同國內(nèi)品牌，勇于接受新生事物的青年群體的新渠道，新營銷方式層出不窮，但是我們也觀察到他們的理性消費(fèi)特征和對產(chǎn)品核心品質(zhì)的高度關(guān)注。2021年消費(fèi)品牌的聚合度將進(jìn)一步提升，打造擁有最佳顯示智能體驗(yàn)，質(zhì)量過硬的明星爆款才是硬道理。同時我們也期待上游顯示芯片研發(fā)的進(jìn)一步突破，光源亮度的提升，消費(fèi)端4K產(chǎn)品的普及，銷量，配件特別是幕布與價格的平衡。無論LED，激光還是燈泡的何種焦距方案，顯示品質(zhì)，智能互聯(lián)，可靠易用的突破和創(chuàng)新才能凸顯投影機(jī)的差異化特征，在智能顯示終端消費(fèi)大屏化趨勢中能打能贏。

商用投影機(jī)在教育和商務(wù)流量市場可能繼續(xù)承壓。核心廠商致力于顯示終端本身亮度，色彩，能耗，互動，智能商務(wù)等性能參數(shù)及理念的升級和研發(fā)，產(chǎn)業(yè)鏈和圈子比較成熟和固定。教育超短焦和投影白板組合或者互動投影機(jī)，長焦商務(wù)機(jī)應(yīng)對這些場景需求。而IWB產(chǎn)業(yè)鏈相對比較開放，觸控顯示面板，X86或者Arm算力，OS和APPs，智能連接集成一身構(gòu)成符合應(yīng)用場景的生態(tài)。加之大屏面板的價格持續(xù)跳水，百寸以下市場，IDC研究數(shù)據(jù)表明用戶存在選擇后者的傾向。工程投影機(jī)代表了投影品類最前沿的技術(shù)合集和最為細(xì)分場景的復(fù)雜解決方案。百寸以上市場，顯示技術(shù)差異化比較明顯，在像舞臺表演，紗幕，沉浸式體驗(yàn)，球幕，擬真等諸多領(lǐng)域前景可期。2021年是商用激光投影機(jī)普及年，希望可以借助新光源的車道有更多突破和創(chuàng)新。