近日，TCL科技在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，今年上半年華星整個(gè)OLED的出貨已經(jīng)超過了去年全年，市占率提升到了全球第四。我們?cè)诟叨水a(chǎn)品方面取得明顯進(jìn)步，今年給品牌廠商供應(yīng)的折疊屏出貨量大幅增長，屏下攝像頭產(chǎn)品供應(yīng)品牌廠旗艦機(jī)型，可以實(shí)現(xiàn)一個(gè)完美的沒有挖孔和挖槽的全面屏。
OLED整體來看，全球的OLED是一家獨(dú)大，其他的OLED廠商目前都還處于產(chǎn)能爬坡和持續(xù)改善當(dāng)中，國內(nèi)的OLED業(yè)務(wù)基本是處于虧損的狀態(tài)，但是華星的虧損面相對(duì)較小。
據(jù)TCL科技半年報(bào)中顯示，TCL華星上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入388.4億元，同比增長88.3%，凈利潤68.2億元。其中，中小尺寸出貨面積為80.4萬平方米，同比增長51.1%，實(shí)現(xiàn)營收106.4億元，同比增長44.7%，凈利潤虧損3.5億元，同比減虧0.2億元。
隨著OLED手機(jī)的需求持續(xù)的提升，包括一些高端產(chǎn)品，包括屏下攝像頭的技術(shù)、折疊的技術(shù)以及其他新技術(shù)的應(yīng)用，技術(shù)和產(chǎn)品的升級(jí)以及需求的持續(xù)增長，還有就是公司良率和供應(yīng)鏈成本的持續(xù)下降，有利于公司的OLED廠商走向盈利之路。
關(guān)于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，TCL科技稱，除了TV業(yè)務(wù)以外，華星在積極擴(kuò)展其他領(lǐng)域，比如商顯領(lǐng)域以及電競顯示器、筆電、車載等。整個(gè)21年的上半年，公司在大尺寸的非TV的業(yè)務(wù)占比在逐漸提升，營收的占比從16%提升到22%。
在PID方面，公司有三個(gè)主要的應(yīng)用，第一個(gè)是IWB，主要應(yīng)用在教育和會(huì)議場景。第二個(gè)是廣告機(jī)，第三個(gè)是拼接。在這三個(gè)產(chǎn)品線里面，華星的市占和份額都是處于相對(duì)領(lǐng)先的地位。IWB在去年Q4已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了市場份額第一。在廣告機(jī)里面最大的客戶華星的市場份額也是遙遙領(lǐng)先。在拼接屏方面華星從去年開始進(jìn)入，整個(gè)份額已經(jīng)進(jìn)入到前二的水平。所以整體在以商顯和PID為代表的非TV業(yè)務(wù)得到了非常迅猛的發(fā)展，而且主要是在頭部客戶里面取得了突破。
在IT領(lǐng)域，電競的MNT在去年市占是11%，整個(gè)行業(yè)排名第四，在今年上半年市場份額已經(jīng)提升到了24%，市場排名是第二，預(yù)計(jì)在今年下半年公司有望在電競顯示器方面沖擊全球第一的目標(biāo)。在電競方面，公司的客戶也都是行業(yè)里面最頂級(jí)的頭部客戶。
在筆電和平板方面，華星是用LTPS的產(chǎn)線來做高端的產(chǎn)品，今年上半年在LTPS的筆電方面的市占達(dá)到了25%，全球第二，在LTPS的平板方面，公司的市占高達(dá)40%，覆蓋主要的頭部客戶。公司在IT方面客戶的基礎(chǔ)和產(chǎn)品的基礎(chǔ)也在不斷地進(jìn)行提升和夯實(shí)。
對(duì)于Mini-LED技術(shù)，TCL科技稱，其市場前景應(yīng)該是越來越好的，成為相對(duì)比較重要的顯示方案的趨勢已經(jīng)基本確定。在TV領(lǐng)域，Mini-LED產(chǎn)品現(xiàn)在的量和占比都在持續(xù)提升，預(yù)計(jì)明后年發(fā)展到相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài)，公司認(rèn)為這塊市場的增長潛力應(yīng)該還是非常大的。
除了TV之外， Mini-LED在中尺寸包括平板、鋰電、顯示器以及車載方面的應(yīng)用越來越多地在拓展。在今年8月份舉行的展會(huì)上，華星光電也是全球首發(fā)了一款高端的電競顯示屏，實(shí)現(xiàn)了全球最高的分區(qū)，整個(gè)產(chǎn)品的性能、畫質(zhì)各方面實(shí)現(xiàn)了行業(yè)最頂端的規(guī)格。隨著Mini-LED需求的不斷增長，規(guī)模的擴(kuò)張，有利于整個(gè)供應(yīng)鏈成本的下降，Mini-LED未來在競爭力上和在產(chǎn)品的性能上會(huì)達(dá)到一個(gè)相對(duì)來說比較好的平衡，相信在中尺寸的占比會(huì)有越來越重要的地位。
TCL認(rèn)為，Mini-LED和OLED相比，它的優(yōu)勢在于它是通過Mini-LED這種背光方式，可以極大 地提升對(duì)比度以及色域和顯示效果，它在某種程度上也能克服OLED在亮度、成像、壽命方面的短板，而且它的穩(wěn)定性和可靠性是要遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于OLED的。另外LCD因?yàn)檎w的成本和效率是優(yōu)于OLED，通過Mini-LED的性能提升，應(yīng)該是在綜合競爭力上，公司認(rèn)為Mini-LED還是會(huì)成為TV顯示的一個(gè)非常重要的顯示方案。
對(duì)于新增產(chǎn)能，TCL科技表示，公司產(chǎn)能的增長主要是得益于我們現(xiàn)有產(chǎn)能的釋放，以及產(chǎn)線結(jié)構(gòu)的優(yōu)化可以對(duì)已有產(chǎn)能進(jìn)行提升。另外也有一些新的投資，包括在今年實(shí)現(xiàn)了蘇州三星工廠的并購，以及t7產(chǎn)能的爬坡，在今年上半年一直到明年下半年，t7的產(chǎn)能會(huì)逐漸地釋放出來。第三是在廣州的t9的工廠投產(chǎn)，也對(duì)產(chǎn)能帶來提升。所以公司整體的產(chǎn)能是通過內(nèi)部的挖潛、并購和新投產(chǎn)項(xiàng)目的產(chǎn)能釋放來實(shí)現(xiàn)的。
而營收的增長大于產(chǎn)能的增長，主要是得益于對(duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化。第一是整個(gè)IT中尺寸的占比，包括高端的商顯、專業(yè)顯示的占比會(huì)有一部分增長。第二是產(chǎn)品附加值也在持續(xù)增長，從原來比較單一的方式變成越來越多的是以模組的方式，這個(gè)也會(huì)讓公司整體的營收增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于產(chǎn)能的增長速度。
關(guān)于下游終端庫存，TCL稱，從下游的整機(jī)庫存來看，應(yīng)該是受到了前期供應(yīng)的影響，以及物料供應(yīng)以及面板供應(yīng)的影響以及物流的影響，目前我們看到下游的渠道庫存還是偏緊張的狀態(tài)。從結(jié)構(gòu)上來看，一些小尺寸的庫存壓力會(huì)相對(duì)來說大一點(diǎn)，中大尺寸的產(chǎn)品的庫存的壓力會(huì)相對(duì)小一點(diǎn)。
IT方面的庫存目前應(yīng)該講整體上還是呈現(xiàn)相對(duì)供應(yīng)比較緊張的局面，但是后續(xù)隨著TV面板的供應(yīng)的緩解，可能會(huì)有部分面板廠會(huì)把這部分產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到IT的產(chǎn)品上，可能對(duì)于IT產(chǎn)品的庫存情況有一定的改善。整體的庫存情況隨著供需關(guān)系的變化，可能會(huì)出現(xiàn)新的變化，我們會(huì)對(duì)變化保持密切的關(guān)注并且做及時(shí)的調(diào)整。
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