年關(guān)將至，回顧2021年, 對(duì)于商顯產(chǎn)業(yè)而言依舊是動(dòng)蕩的一年，在整體環(huán)境經(jīng)歷了上游原材料短缺、限電、航運(yùn)擁堵等不確定性因素影響之下，下游恐慌情緒被不斷放大。面板行業(yè)上半年結(jié)束了歷史最長(zhǎng)的漲價(jià)周期后，下半年迅速陷入降價(jià)低潮。根據(jù)DISCIEN數(shù)據(jù)監(jiān)控，以86寸IFPD面板價(jià)格為例，21年下半年的6個(gè)月內(nèi)降幅高達(dá)43.8%（19~20年長(zhǎng)達(dá)1年左右的降價(jià)周期內(nèi)降幅僅為36.5%），另外甚至還出現(xiàn)了86寸IFPD OC價(jià)格低于85寸TV OC的現(xiàn)象；另外VW面板價(jià)格也出現(xiàn)了類(lèi)似的現(xiàn)象，8~9月55寸UNB OC價(jià)格甚至低于55寸TV OC價(jià)格。但是商顯面板行業(yè)在這一系列不確定性中實(shí)現(xiàn)了一定程度的增長(zhǎng)與波動(dòng)，下面我們將從四大維度（出貨量/出貨面積/面板廠表現(xiàn)/平均尺寸）對(duì)于2021年商顯面板市場(chǎng)進(jìn)行解析：
從出貨量與出貨節(jié)奏來(lái)看，2021年整體PID面板出貨量為13.8Mpcs, YoY +47%，IFPD/VW/DS三大產(chǎn)品面板出貨節(jié)奏均發(fā)生了明顯的變化，其中：
IFPD：2021年IFPD面板出貨量3090K，YoY+36%。全年出貨呈現(xiàn)拋物線形式，異于往年之處在于Q2出貨高于傳統(tǒng)旺季Q3，主要原因?yàn)樯嫌卧牧隙倘毕碌目只徘榫w打亂需求節(jié)奏，上半年IFPD面板需求旺盛，導(dǎo)致傳統(tǒng)旺季Q3不旺；
VW：2021年VW面板出貨量1691K，YoY+7%。全年出貨節(jié)奏相對(duì)平穩(wěn)，往年的“小高峰”消失了，沒(méi)有了傳統(tǒng)意義的旺季，市場(chǎng)需求不振、恐慌情緒、市場(chǎng)觀望態(tài)度等多重因素共同導(dǎo)致了這一現(xiàn)象的發(fā)生；
DS：2021年DS面板出貨量8988K，YoY+63%。全年出貨呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)的狀態(tài)，出貨節(jié)奏較波動(dòng)。相較于其他兩類(lèi)商顯產(chǎn)品，廣告機(jī)面板出貨實(shí)現(xiàn)了最高增速成長(zhǎng)，主要依賴(lài)于傳統(tǒng)廣告機(jī)以外的創(chuàng)新類(lèi)產(chǎn)品需求成長(zhǎng)，如健身鏡、游藝機(jī)、自助服務(wù)終端、智能冰箱等，下游應(yīng)用呈多點(diǎn)開(kāi)花之勢(shì)。
圖一：19’Q1~21’Q4 PID面板分產(chǎn)品出貨量變化
Data Source: DSICIEN Unit: Kpcs
從出貨面積來(lái)看，2021年整體PID面板出貨面積為9.7M平方米，YoY +34.6%。PID產(chǎn)品不斷滲透，占到TV/MNT/PID三類(lèi)面板出貨面積總和的4.6%左右，同比增加1.1個(gè)百分點(diǎn)，增長(zhǎng)幅度高于TV和MNT類(lèi)消費(fèi)電子。
表一：2019~2021 PID面板分產(chǎn)品出貨面積變化
Data Source: DISCIEN
圖二：2019~2021 TV/MNT/PID面板出貨面積占比變化
Data Source: DISCIEN
從各面板廠商顯面板出貨面積來(lái)看，TOP3面板廠間的競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈，集中度進(jìn)一步提高：
LGD：2021年商顯面板出貨面積為2858K, 占比為29.5%，同比增加0.5個(gè)百分點(diǎn)。LGD憑借其7.5代線優(yōu)勢(shì)持續(xù)加大86寸出貨，21年86寸IFPD面板出貨量約691K，占到86寸IFPD市場(chǎng)的60%左右，大尺寸的出貨增加因此拉升了整體的出貨面積，另外拼接市場(chǎng)也有不錯(cuò)的成長(zhǎng)，出貨量同比增加65.4%；
BOE: 2021年商顯面板出貨面積為2653K, 占比為27.3%，同比增加0.6個(gè)百分點(diǎn)。DS不斷開(kāi)拓傳統(tǒng)廣告機(jī)之外的應(yīng)用需求，成長(zhǎng)最為明顯，出貨量同比增長(zhǎng)82%，IFPD憑借10.5代線優(yōu)勢(shì)增加65”/75”出貨，VW在鞏固UNB的基礎(chǔ)上致力于窄拼縫（EXNB/RNB）的精進(jìn)；
CSOT：2021年商顯面板出貨面積為2467K, 占比為25.4%，同比增加7個(gè)百分點(diǎn)。21年CSOT實(shí)現(xiàn)了最高增幅成長(zhǎng)，主要得益于其在傳統(tǒng)商顯領(lǐng)域的不斷發(fā)力以及創(chuàng)新領(lǐng)域的開(kāi)拓，三大產(chǎn)品面板出貨量均實(shí)現(xiàn)了60%~200%的成長(zhǎng)；
AUO：2021年商顯面板出貨面積為1469K, 占比為15.1%，同比下滑3.2個(gè)百分點(diǎn)。20年成立的子公司達(dá)擎專(zhuān)注于商顯及工控類(lèi)產(chǎn)品的銷(xiāo)售及研發(fā)等服務(wù)，堅(jiān)持高附加值產(chǎn)品策略，如戶(hù)外寬溫、異形屏的TARTAN技術(shù)等；
INX：2021年商顯面板出貨面積為255K, 占比為2.6%，同比增加1.6個(gè)百分點(diǎn)。21年大力發(fā)展拼接市場(chǎng)，新增相關(guān)產(chǎn)品布局，全年出貨量240K，市占率約14%。
圖三：2019~2021 PID面板分面板廠出貨面積變化
Data Source: DISCIEN
從平均尺寸變化來(lái)看：
IFPD：屬于場(chǎng)景驅(qū)動(dòng)型產(chǎn)品，2021年IFPD面板平均尺寸為76.5英寸，同比增長(zhǎng)近1英寸，應(yīng)用場(chǎng)景主要為教室與會(huì)議室，場(chǎng)景需求驅(qū)動(dòng)應(yīng)用尺寸變化。
VW：屬于項(xiàng)目驅(qū)動(dòng)型產(chǎn)品，2021年VW面板平均尺寸為52.6英寸，同比增長(zhǎng)0.6英寸，四大主要應(yīng)用分別為監(jiān)控/指揮調(diào)度/會(huì)議應(yīng)用/信發(fā)展示，多為項(xiàng)目制需求，項(xiàng)目需求驅(qū)動(dòng)應(yīng)用尺寸變化；
DS：屬于應(yīng)用驅(qū)動(dòng)型產(chǎn)品，2021年DS面板平均尺寸為37.2英寸，同比下滑3.1英寸，DS應(yīng)用產(chǎn)品種類(lèi)繁多，尺寸多樣化，1x”~11x”不等，應(yīng)用需求驅(qū)動(dòng)應(yīng)用尺寸變化。
圖四：2019~2021 PID面板分產(chǎn)品平均尺寸變化
Data Source: DISCIEN Unit: 英寸
總結(jié)而言，盡管2021年是動(dòng)蕩的一年，但商顯面板產(chǎn)業(yè)仍實(shí)現(xiàn)了逆勢(shì)中成長(zhǎng)。相較于TV/MNT等相對(duì)成熟的產(chǎn)業(yè)，商顯市場(chǎng)仍有較多機(jī)會(huì)待挖掘。展望2022年，同樣存在著全球經(jīng)濟(jì)及疫情的不確定性，對(duì)于商顯產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)仍將是充滿挑戰(zhàn)的一年。隨著新的進(jìn)入者HKC的加入，DISCIEN認(rèn)為除了會(huì)加劇面板廠間的競(jìng)爭(zhēng)之外，同樣也會(huì)帶來(lái)更多應(yīng)用場(chǎng)景的普及與落地，產(chǎn)品技術(shù)的快速迭代等，大陸面板廠的市場(chǎng)份額也將不斷提高。商顯市場(chǎng)如何開(kāi)拓新領(lǐng)域、挖掘新應(yīng)用是全產(chǎn)業(yè)鏈參與企業(yè)下一步需要思考的重點(diǎn)。
