前言

歌爾股份（股票代碼：002241）于2023年8月29日發(fā)布了《2023年半年度報告》。報告顯示，公司2023年上半年實現(xiàn)總營收451.73億元，同比增長3.60%；實現(xiàn)歸母凈利潤4.22億元，同比下降79.71%；基本每股收益0.12元／股。

歷年各季度營收及凈利潤

2020-2023年第二季度分別實現(xiàn)總營收90.99億元、162.60億元、234.92億元、210.50億元；同比變動15.61%、78.70%、44.48%、-10.39%。

2020-2023年公司上半年分別實現(xiàn)總營收155.73億元、302.88億元、436.03億元、451.73億元；同比變動14.71%、94.49%、43.96%、3.60%。

2020-2023年第二季度公司分別實現(xiàn)歸母凈利潤4.87億元、7.65億元、11.78億元、3.16億元；同比變動51.79%、57.22%、53.94%、-73.20%。

2020-2023年上半年公司分別實現(xiàn)歸母凈利潤7.81億元、17.31億元、20.79億元、4.22億元；同比變動49.05%、121.71%、20.09%、-79.71%。

2023年上半年發(fā)生銷售費用2.50億元、管理費用7.94億元、財務費用-1.39億元；同比增長分別為1.88%、-24.13%、-724.84%。財務費用變化幅度大主要是報告期內，匯率波動導致匯兌收益增加，財務費用下降。

產(chǎn)品營收占比

公司主營業(yè)務包括精密零組件業(yè)務、智能聲學整機業(yè)務和智能硬件業(yè)務。其中，精密零組件業(yè)務聚焦于聲學、光學、微電子、結構件等產(chǎn)品方向，主要產(chǎn)品包括微型揚聲器、受話器、揚聲器模組、觸覺器件（馬達）、無線充電器件、天線、MEMS聲學傳感器、其他MEMS傳感器、微系統(tǒng)模組、VR光學器件及模組、AR光學器件、AR光機模組、精密結構件等。

2023年上半年公司產(chǎn)品營收占比如上圖，其中智能硬件實現(xiàn)總營收293.18億元、智能聲學整機實現(xiàn)營收92.54億元、精密零組件實現(xiàn)營收52.04億元、其他收入13.97億元；占總營收的比例分別為64.90%、20.49%、11.52%、3.09%。

盈利能力分析

1、銷售毛利率

2020-2023年上半年期間銷售毛利率最高的時間段為2020年1-6月份，最高值為18.04%，銷售毛利率最低值為7.29%。

2023年上半年公司銷售毛利率為7.29%，去年同期為12.95%；銷售凈利率為0.91%，去年同期為4.81%。

2、凈資產(chǎn)收益率

2020-2023年上半年期間凈資產(chǎn)收益率最高的時間段為2021年1-6月份，最高值為7.75%，凈資產(chǎn)收益率最低值為1.40%。

2023年上半年公司資產(chǎn)收益率為1.40%，去年同期為7.25%。

總結

2023年上半年，全球經(jīng)濟復蘇乏力，多重不利因素交織。面對復雜的外部環(huán)境和嚴峻的行業(yè)形勢，歌爾股份在2023年上半年中保持定力、積極進取，沉著應對部分產(chǎn)品項目出現(xiàn)的波動，繼續(xù)深化與行業(yè)領先客戶的合作關系，順利完成業(yè)務拓展、項目交付、精益運營等各項重要工作，持續(xù)推動公司經(jīng)營業(yè)績修復，公司在二季度的盈利能力較一季度環(huán)比改善。